ซื้อขาย แกมมา และเวลา การสลาย ตัวเลือก

ซื้อขายแกมมาและเวลาการสลายตัวเลือก ในการซื้อขายตัวเลือกมีการต่อสู้ที่ไม่มีที่สิ้นสุดการต่อสู้ระหว่างแกมมาและที ในแง่ที่ง่ายมากหากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกคุณเป็นเจ้าของแกมมาที่คุณจ่ายสำหรับการผ่านทางที ในทางตรงกันข้ามถ้าคุณเป็นตัวเลือกระยะสั้นที่คุณจะหวังว่าจะเก็บทีในการแลกเปลี่ยนสำหรับความเสี่ยงของการเป็นแกมมาสั้น อีกครั้งในแง่ง่ายเจ้าของแกมมาต้องการที่จะเห็นความอุดมสมบูรณ์ของความผันผวนในผลิตภัณฑ์ต้นแบบ ในขณะที่ผู้เล่นตัวเลือกสั้นหวังว่าพื้นฐานจะไม่ย้ายอีกครั้ง! ซื้อขายแกมมาเกี่ยวข้องกับตะแกรงผลิตภัณฑ์พื้นฐานผ่านการป้องกันความเสี่ยงแกมมา ความแตกต่างระหว่างการประกันความเสี่ยงแกมมายาวและระยะสั้นก็คือการป้องกันความเสี่ยงแกมมายาวมักจะล็อคในชนิดของรายได้บางส่วนในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงแกมมาสั้นเสมอล็อคในชนิดของการสูญเสียบางส่วน คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างแกมมายาวและระยะสั้นในบทความนี้ ด้านพลิกไปยังตำแหน่งใด ๆ แกมมาเป็นตำแหน่งเธต้า ดังนั้นในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงแกมมาใด ๆ ที่ผู้เล่นแกมมาสั้นจะทำให้จะสูญเสียการป้องกันความเสี่ยง (และจะดำเนินการเท่านั้นที่จะป้องกันการสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ที่เกิดขึ้น) เขาหวังว่าการสูญเสียทั้งหมดจากการป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้เมื่อเทียบกับกำไรจากการสลายตัวของมูลค่าตัวเลือกที่ . ผู้เล่นแกมมายาวต่อสู้กับการสลายตัวเวลาหวังป้องกันความเสี่ยงแกมมาของเขาให้มากขึ้นกว่ารายได้เพียงพอที่จะครอบคลุมการเรียกเก็บเงินเธต้า ความคิดพื้นฐานหลังกลยุทธ์การซื้อขายใด ๆ แกมมา หนึ่งในตัวแปรที่สำคัญในการแกมมา / theta การปิดเป็นความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกในคำถาม โปรดจำไว้ว่าความผันผวนโดยนัยยังสามารถถูกมองว่าเป็นราคาของตัวเลือกที่ สูงกว่าความผันผวนโดยนัยนี้ตัวเลือกมีราคาแพงกว่าจะเป็นในแง่ดอลลาร์ (เนื่องจาก Vega) ตอนนี้คิดว่าตัวเลือกมีการซื้อขายที่มีความผันผวนโดยนัยของ 25% สำหรับระดับฉบับนี้จะมีราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกที่ผันผวนตระหนักในพื้นฐานที่จะต้องมีประมาณ 25% ในแง่รายปีในช่วงชีวิตของตัวเลือก สมมติว่าแทนผลิตภัณฑ์ต้นแบบย้ายไปรอบ ๆ ที่มีความผันผวนต่อปี 50% ในกรณีที่ตัวเลือกเหล่านี้ราคาถูกเกินไป พวกเขาอาจจะซื้อประกันความเสี่ยงและแกมมาได้อย่างมีประสิทธิภาพกำไรอาจจะรู้ สลายทีตัวเลือกเหล่านี้ไม่น่าจะเกินดุลกำไรที่สามารถทำประกันความเสี่ยงจากแกมมา นี้หลักการพื้นฐานรองรับมากที่สุดแกมมากลยุทธ์การซื้อขาย ผู้ประกอบการค้าต้องเชื่อว่าเขาสามารถแกมมาป้องกันความเสี่ยงในการจับภาพได้ตระหนักถึงความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญที่แตกต่างจากที่ราคาลงไปในตัวเลือก ความสำคัญของการแกมมา / อัตราส่วนที ลองดูที่ระดับความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่มีวันหมดอายุเดียวกันในพื้นฐานเดียวกัน แต่มีการนัดหยุดงานท​​ี่แตกต่างกันและคุณมีแนวโน้มที่จะเห็นว่าแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญที่พวกเขา มันไม่ได้เป็นเรื่องผิดปกติสำหรับตัวเลือกออกของเงินวางเพื่อการค้าที่มีระดับความผันผวนโดยนัยสูงกว่าบอกว่าเป็นตัวเลือกที่โทรออกของเงินในผลิตภัณฑ์เดียวกันสิ้นสุดในวันเดียวกัน นี้เป็นที่รู้จักนานัปการที่โค้งผันผวนหรือรอยยิ้มหรือเอียง (ชื่อที่มีความหมายที่แตกต่างกันเล็กน้อยที่คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมในบทความนี้) ตอนนี้ผลกระทบจากการนี​​้ก็คือว่าตัวเลือกในสินค้าชนิดเดียวกันกับที่หมดอายุเดียวกันมีราคาที่แตกต่างกันในแง่ความผันผวน ดังนั้นจากมุมมองของการซื้อขายแกมมาบางส่วนของตัวเลือกเหล่านี้จะค่อนข้างถูกกว่าคนอื่น ๆ แม้ว่าพวกเขาจะหลงอยู่บนพื้นฐานเดียวกัน ตัวอย่างของแกมมา / อัตราส่วนที พิจารณาตัวเลือกในการซื้อขายที่เงินที่ 25% โดยนัยฉบับซึ่งมี 5 แกมมาและ 10 ที สมมติแล้วว่าถ้าซื้อ 100 จำนวนมากตัวเลือกที่ฉันจะมี 500 แกมมาและจะจ่ายเงิน $ 1,000 ต่อคืนสำหรับสิทธิพิเศษ ตอนนี้คิดว่ามีบางส่วนที่ออกมาของเงินทำให้สิ้นสุดในเวลาเดียวกันและหลงอยู่บนพื้นฐานเดียวกัน เหล่านี้มีการซื้อขายอยู่ที่ 30% โดยนัยฉบับมี 2 แกมมาและ 5 ที ขอให้สังเกตว่าพวกเขามีแกมมาที่ลดลงและ theta กว่าตัวเลือกที่ที่เงินในขณะที่เราคาดว่าจะได้ ที่จะเป็นเจ้าของ 500 แกมมาผ่านทำให้ผมต้องซื้อ 250 จำนวนมาก (250 * 2 แกมมา) แต่ทำให้เหล่านี้มีทีญาติที่สูงขึ้น 250 จำนวนมากเหล่านี้จะทำให้เสียค่าใช้จ่ายคืนต่อ $ 1,250 (250 * 5) ที่จะเป็นเจ้าของ สรุปคือการที่ทำให้เหล่านี้เป็นวิธีที่มีราคาแพงกว่าที่จะเป็นเจ้าของแกมมากว่าที่ตัวเงินตัวเลือก ตรวจสอบว่ามีความเสี่ยงอื่น ๆ ที่จะต้องพิจารณา (เช่นความเสี่ยงและความเสี่ยง Vega เอียง) แต่เมื่อมองว่าเป็นซื้อขายเล่นแกมมาตรงเป็นเจ้าของทำให้มีประสิทธิภาพน้อยกว่าการเป็นเจ้าของที่ที่เงิน และพลิกสิ่งรอบลัดวงจรทำให้ในการที่จะแกมมาสั้นและเก็บทีจะทำมีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านทางทำให้ วิธีการหนึ่งที่ง่ายต่อการดูนี้ผ่านทางแกมมาตำแหน่ง / อัตราส่วนที โดยการตรวจสอบอัตราการในช่วงเวลานี้ผู้ประกอบการจะได้รับความรู้สึกสำหรับสิ่งที่อาจจะเป็นอัตราส่วนที่ดีหรือไม่ดีในแง่ของสภาวะตลาด ในตัวอย่างข้างต้นเป็นเจ้าของตัวเลือกที่ the-money นำไปสู่​​อัตราการแกมมาทีสำหรับผลงานของ 0.5 (500 แกมมา / $ 1000 ที) สำหรับการทำให้อัตราส่วนแกมมา / ทีเป็นเพียง 0.4 อัตราส่วนที่สูงกว่าที่เป็นเจ้าของแกมมาน่าสนใจมากขึ้นจะกลายเป็น และในทางกลับกันจะต่ำกว่าอัตราส่วนที่หนึ่งที่มีความสุขจะแกมมาสั้น อัตราส่วนสูงหมายถึงจำนวนของรังสีแกมมาที่มีต้นทุนต่ำ อัตราส่วนต่ำหมายความว่าไม่แกมมามาก แต่ทีสูงพอสมควร ดังนั้นจึงควรจะชัดเจนในตำแหน่งที่คุณค่อนข้างจะมีในภายใต้สถานการณ์ที่ อัตราส่วนของผลงานที่มีมูลค่าการติดตาม สำหรับผลิตภัณฑ์บางอย่างกับบิดสูงชันมากก็อาจเป็นไปได้ที่จะสร้างอันยิ่งใหญ่อย่างแท้จริง / อัตราส่วนที่ยอดเยี่ยม (เช่นการจ่ายเงินทีจะเป็นแกมมาสั้นหรือการจัดเก็บภาษีทีจะเป็นแกมมายาว) ซึ่งอาจเกิดขึ้นเมื่อผลงานที่มีความยาวสูงมากตัวเลือกและตัวเลือกฉบับฉบับต่ำสั้น ยกตัวอย่างเช่นในตัวเลือกดัชนีหุ้นทำให้การเป็นเจ้าของและเป็นสายสั้นเป็นที่รู้จักการก่อให้เกิดรังสีแกมมาที่ไม่พึงประสงค์ / อัตราส่วนที มีเหตุผลอื่น ๆ ว่าทำไมผู้ประกอบการอาจจะยังคงต้องการที่จะถือตำแหน่งดังกล่าวทั้งๆที่ไม่มีประสิทธิภาพแกมมา / theta การปิด (และเหตุผลที่ทำให้ดัชนี shorting ไม่ได้เป็นเงินฟรีค้าแกมมา!) มีความ แต่ผู้ประกอบการใด ๆ ยังคงทำหน้าที่ได้ดีโดยรู้แกมมาเขาเป็นเจ้าของหรือเป็นระยะสั้นเมื่อเทียบกับการสลายตัวทีที่เขาจะจ่ายเงินหรือการจัดเก็บภาษี forewarned เป็น forearmed เช่นที่พวกเขาพูด! เกี่ยวกับ Volcube Volcube เป็นโลกที่ตัวเลือกการฝึกอบรมเทคโนโลยีชั้นนำที่ใช้โดยผู้ค้าตัวเลือกที่เป็นมืออาชีพและบุคคลที่จะปฏิบัติตัวเลือกการซื้อขาย ลองใช้ฟรีวันนี้ อ่านบทความซื้อขายตัวเลือกเพิ่มเติมจาก Volcube